今日热闻!整个陆家嘴都在开策略会~

据统计，五一期间全国营业性演出票房收入15亿，较2019年同期增长18%；观众人数865万人次，较2019年同期增长1.5%。线下演出市场的火爆带动了酒店住宿、餐饮等文旅消费及演艺设备需求增长。

这也验证此前点评cpi/ppi数据时说的观点，即当前消费修复对价格推升主要在旅游方面。近期听到不少人二阳，但并没有提升大家对防疫相关的关注度，还是该咋咋滴，所以对经济复苏的逻辑可以持续关注，会在未来某个时点爆发！

【资料图】

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中农工建交邮以及招行、兴业、光大、平安、中信、浦发共12家理财子公司的4月末存续理财规模超17.2万亿元，单月回升近1.2万亿，这是自去年11月“赎回潮”后首次实现净流入。

此前公布的4月住户存款减少1.2万亿，与理财回升规模几乎相当。二者数字可能有巧合，但我认为肯定有部分存款的减少是转移到买理财去了。一方面，各大行都在下调利率，部分银行周一开始降低通知存款和协定存款利率上限！

另一方面，去年三四月和国庆前后均发生极端波动，即便买债基等偏固收类产品都能出现亏钱，导致这些保守型投资者的信心极其低迷，引发赎回潮，只存活期。如今随着市场修复，出现回流也是较为正常的。

理财分为货基、债基以及权益类，货基、债基会占据多数，但只要市场在回流，我认为或多或少都会进入股市，对A股是好事，且预期会有更多政策倒逼居民活期储蓄出来，不管你是进入实体还是买理财，甚至去买房，比如继续降息。

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上周中信建投、国海、东北、华福、华安等多家券商在上海陆家嘴举办中期投资策略会，对下半年市场进行展望。

各加策略首席普遍看好A股，这点我也较为认同；对于下半年主线，不少券商看的是中特估+AI双重奏，这点我有不同意见。我也看好中特估+AI，但我觉得有两个大前提，即：

第一，经济是弱复苏，高频开工数据不及预期；第二，需要出现新的AI相关事件性催化！我们跟国外的差距不是一星半点，很多公司喊着在做，其实纯粹是为了维护股价，很多公司十年利润放一起都烧不起。

只有这两个条件满足，倾向AI相关才会有第二波，比较这波不少“A”下来，还是非常伤人气的，留下不少套牢盘。至于中特估，这波震荡后会有第二波，至于是更局部还是全面的，有待观察。

短期而言，就看新能源能否在中特估+AI修整下见缝插针了！若这个时候都没机会，则未来2-3个月可能会更难。尤其碳酸锂在经历一路暴跌后，最近半个月一改颓势，反弹近40%。

5月下游企业整体排产向好，国内需求正由淡季向旺季过渡，叠加生产厂家惜售挺价情绪明显。预计锂价仍在筑底过程，倾向股价或领先于锂价修复，尤其随着下游车企规模化降价的情况下，下半年旺季需求仍可期待。

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【5.15基金板块盘前点评】

1、中概互联：小涨，不动。京东的财报不错，大涨，亦带动大厂们略微走强，本周腾讯、阿里都将陆续披露。

2、证券：缩量3连阴，短期调整空间，我认为差不多了，看本周能否走平。

3、军工：小跌，本周再往下走，就破位了，届时可能要考虑再度减仓，且看。

4、半导体：微跌，不动。中芯披露一季报，早盘受此影响小幅冲高，随后回落；短期走势看，能在这里止跌就不错，至于预期的技术反抽，暂时看或有难度了。

5、新能源：光伏、锂电小跌，不动。宁王摸到年线附近，希望慢慢走，走趋势；整体新能源的反弹还是局限在少数个股上，各家都有火（自身持仓）要救，要么预期一致，比如销售数据回升至70万辆，要么就是磨时间，现在是后者。

6、周期：煤炭微跌，钢铁小跌，二者的走势还算可以，宝钢仍在趋势上；有色铜铝金大跌致板块调整，锂钴未能反弹，对冲调整，想补这个位置可以考虑，铜铝的调整亦差不多了。

7、医药：微跌，不动。

8、白酒：微跌，暂无操作。

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