零费率频现 银行理财产品“促销战”趋热

2023年以来，理财收益率逐步回暖，为进一步增强对客户的吸引力以争夺市场份额，多家银行理财子公司打响限时费率“促销战”。据《经济参考报》记者统计，6月以来，已有建信理财、中银理财、招银理财、农银理财等多家理财公司发布费率调整公告，宣布下调部分产品销售费率、管理费率等。调整后，多款产品管理费率降至零。

6月28日，建信理财在公告中表示，对旗下27款产品的销售费率进行限期下调，最大降幅从0.4%/年调整为0.15%/年；此外，还将对四款产品的管理费率进行限期下调，均由0.2%/年调整为0.15%/年。调整起始日多为7月初，调整截止日则包含了今年9月、10月以及2024年1月等。调整截止后，费率均会恢复至原费率水平。

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此前，中银理财公告称，将于7月7日至10月7日对“中银理财-稳富（季增益）004”产品B份额费率进行优惠，将销售服务费率由0.30%（年化）下调至0.10%（年化）。

招银理财也公告表示，拟对“招银理财招赢朝招金多元进取型现金管理类理财计划”给予阶段性费率优惠，将销售服务费率由0.2%/年下调至0.02%/年，优惠日期为6月28日（含）至7月15日（含）。值得注意的是，这也是该产品六个月内第二次降费。2022年底，该产品便已宣布将固定投资管理费率从0.3%/年调整至0.2%/年。

农银理财自6月11日起也开始对旗下三款产品采取优惠费率。其中，两款固收类产品“农银顺心·灵动365天固定收益类人民币理财产品（L份额）”及“农银顺心·灵动1080天固定收益类人民币理财产品（L份额）”投资管理费率均由0.20%/年下调至0.05%/年，下调幅度达75%。另一只混合类理财产品“农银顺心·灵动720天混合类人民币理财产品（L份额）”的投资管理费率也由0.20%/年降至0.10%/年，下降幅度达50%。

此前，杭银理财、光大理财、中邮理财等多家银行理财公司都公告称，对部分产品给予费率优惠。

而从费率下调幅度看，部分理财产品管理费率已降至零。如宁银理财宁欣天天鎏金现金管理类理财产品1号（C份额）的固定管理费率从此前的0.4%/年降至零，下降幅度达40个基点，优惠期限为6月28日至7月31日。中银理财公告显示，于6月21日至7月5日对“中银理财-尊享天天”产品费率进行优惠，将该产品的固定管理费率由0.15%/年下调至0.00%/年。

“受此前债券市场波动带来理财产品净值的波动等因素影响，客户对于银行理财产品的投资热情有所下降。”巨丰投顾高级投资顾问翁梓驰对《经济参考报》记者表示，去年年底以来，银行理财规模总体下降，机构也希望通过降费来达到降低投资成本、优化投资体验，增加理财产品对于投资者的吸引力。

值得注意的是，从新发理财产品来看，部分银行理财子公司还推出了管理费率与业绩挂钩的理财产品，当产品“破净”时，则不收取管理费，以应对当前投资者较为低迷的市场情绪。

日前，招银理财权益类理财产品“招卓价值精选”因“破净零费率”的费率创新模式引发市场热议。产品说明书显示，该产品不收取超额业绩报酬，并在固定管理费的收取上有所创新：当日累计净值低于1元时，管理人将从下一自然日起暂停收取固定管理费；直至累计净值高于或等于1元后，管理人才恢复收取固定管理费。

也有业内人士表示，降费后，产品管理费已处于低点，降费行为并不能从根本上提升银行理财产品的竞争优势，理财公司还需继续加大投研能力的建设，以专业的投资能力和丰厚的投资收益提高产品吸引力，打造长久的竞争力。

“费率下调的方式是理财公司短期内规模扩张的有效竞争手段之一，长期持续的预期会比较低，投资管理能力才是最核心的竞争力。”翁梓驰表示。

目前，银行理财市场已有超20万亿元的庞大规模。据兴业证券统计，目前银行理财子公司理财产品存续规模合计为21.77万亿元，其中招银理财、兴银理财、工银理财产品存续规模排在前三位，分别为2.59万亿元、2.15万亿元和1.69万亿元；当前银行理财子公司存续的理财产品以固定收益类和现金管理型为主，分别为13.62万亿元、7.34万亿元，占比分别为62.57%和33.73%。

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